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发布日期:2024-05-01 08:38    点击次数:141

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  本周汽车板块跑赢大盘:本周A股中信汽车一级行业(+0.9%)跑赢沪深300(+0.7%),在30个中信一级行业中名递次13位。

  7月零卖与批发端新动力浸透率均擢升37%:1)乘联会:凭据乘联会数据,7/24-7/31国内乘用车日均零卖销量同比-16%/环比-22%至7.7万辆,日均批发销量同比-16%/环比-28%至10.1万辆。7/1-7/31零卖端新动力乘用车销量同比+33%/环比-3%至64.7万辆(新动力车浸透率37.3%),批发端新动力乘用车销量同比+34%/环比-1%至75.5万辆(新动力车浸透率37.4%)。2)交强险:7/24-7/30乘用车阛阓销量45.6万辆,日均销量6.5万辆。新动力乘用车阛阓销量15.8万辆,日均销量2.3万辆(新动力车浸透率34.6%)。3)经销商库存预警指数:7月同比+3.4pcts/环比+3.8pcts至57.8%,7月扣头率基本与6月握平,库存情况增长。

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  汽车销耗再遇策略催化剂:7/31国务院办公厅转发国度发展矫正委对于复原和扩大销耗步调的见知并明确了两个方面,1)优化汽车购买使用处置:包括因地制宜优化汽车限购策略、全面取消二手车限迁、饱读动以旧换新、股东车位资源分享+应用等。2)扩大新动力汽车销耗:包括优化充电基础期间体系配置与布局、缩短电动车使用本钱、扶助新动力汽车下乡、延续和优化新动力汽车车辆购置税减免等。1)咱们复盘了2022年末于今的中央层面策略,中央对于汽车行业的指导围绕三个要害词:促进汽车销耗(尤其新动力汽车销耗)、使用处置、充电基础期间配置。2)近期中央层面的百城联动步履陆续开展,聚会地点层面披发购车补贴的辅助步调,咱们判断更多普惠性策略将因地制宜开展且下千里阛阓将成为扩大新动力汽车销耗的发力重心。

  温煦智能化行情+特斯拉产业链契机:咱们以为,1)近期板块受益于策略催化下的厚谊改善+主题切换/板块轮动出现反弹,提倡温煦板块妥当复苏带来的结构性契机。2)看好2023年具有较强车型改善周期、用户画像各异化定位竞争的新势力车企、出口+产业链本钱完结才智较强+销量与事迹竣事才智较强的自主新动力车企、以及市占率抬升/新定点开释+年降消化才智强+业务多元化的零部件公司。3)看好智能化+机器东说念主主题+特斯拉产业链的投资契机。

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